Options Channel Platform ini akan memberikan kemampuan surveilans untuk bisnis Convergex Global Equities and Options. Operator bursa MIAX telah meluncurkan MIAX PEARL, yang memulai operasi formal pada hari Senin. Peluncuran yang sukses ini membawa jumlah pasar opsi A. S. sampai lima belas. Pedagang yang rute dan menggunakan perintah kompleks akan dapat menggunakan algoritma terbaik Wolverine146s Best untuk opsi sekarang. Dan jika itu tidak cukup, firma tersebut juga mengumumkan dua algoritma pilihan berbasis protokol FIX yang baru juga. Chicago Board of Options Exchange telah menetapkan tanggal 10 April untuk perdagangan opsi dengan tanggal kadaluarsa mingguan. Warburg Pincus mengakuisisi pengelola aset Sumber dengan mata untuk pertumbuhan lebih di jalan di ruang pasar ETF. Meskipun tidak ada yang mengharapkan swap berjangka untuk mengambil alih pasar swap OTC, pergerakan 5 persen volume swap OTC besar akan menjadi kemenangan besar bagi pasar berjangka. Istilah data besar telah ada selama beberapa waktu, namun pertanyaan tetap tepat tentang bagaimana hedge fund dan buysiders lainnya mengeksploitasi penyimpanan data yang luas yang sebelumnya tidak pernah tersedia bagi mereka di masa lalu, yang terus bertambah setiap hari. Dengan 17 fasilitas peleburan swap baru sekarang tinggal, dan menjulang tenggat peraturan yang akan mendorong lebih banyak perdagangan ke SEFs, 2014 diharapkan menjadi tahun industri yang didesain ulang oleh Undang-Undang Dodd-Frank mulai benar-benar terbentuk. Dengan memanfaatkan popularitas CBOE Volatility Index (VIX), Chicago Board Options Exchange ditutup 2013 dengan serentetan aktivitas yang mencakup mengenalkan beberapa produk volatilitas baru dan memperluas jam perdagangannya untuk mengakomodasi perdagangan Eropa. Catatan Pada Futures: Dunia yang Berpotensi Keuntungan Jika Anda pernah mempelajari bahasa kedua, Anda tahu betapa sulitnya melakukannya. Tapi begitu Anda belajar, katakanlah, bahasa Spanyol sebagai bahasa kedua - belajar bahasa Italia sebagai yang ketiga akan jauh lebih mudah karena keduanya memiliki akar Latin yang sama. Untuk mendapatkan fasilitas dengan bahasa Italia sebagai bahasa ketiga, Anda hanya perlu memahami perubahan kecil dalam bentuk kata dan sintaksis. Nah, hal yang sama bisa dikatakan untuk pilihan pembelajaran. (Untuk mempelajari dasar-dasar, baca Tutorial Dasar-Dasar Pilihan kami.) Bagi kebanyakan orang, belajar tentang opsi saham adalah seperti belajar untuk berbicara dalam bahasa baru, yang memerlukan gulat dengan istilah yang sama sekali asing. Tetapi jika Anda sudah memiliki beberapa pengalaman dengan opsi saham, memahami bahasa pilihan di masa depan menjadi mudah. Padahal, konsep dasar seperti delta. Nilai waktu dan harga strike menerapkan cara yang sama dengan pilihan futures seperti opsi saham, kecuali sedikit variasi dalam spesifikasi produk, yang pada dasarnya merupakan satu-satunya rintangan untuk dilewati. Pada artikel ini, kami memberikan pengantar tentang dunia opsi berjangka SampP 500 yang akan mengungkapkan kepada Anda betapa mudahnya melakukan transisi ke opsi futures (juga dikenal sebagai opsi komoditi atau futures), di mana dunia potensi keuntungan menanti . Opsi Indeks Saham di Futures Hal pertama yang mungkin melempar bola melengkung pada Anda saat mendekati opsi futures adalah bahwa Anda mungkin tidak terbiasa dengan kontrak futures. Instrumen mendasar yang menjadi pilihan perdagangan berjangka. Ingat bahwa untuk opsi saham, yang mendasarinya adalah masalah ekuitas (misalnya opsi opsi beli IBM pada saham IBM). Karena kebanyakan investor mengerti bagaimana menafsirkan harga saham, mencari tahu yang mendasarinya mudah. Ketika mempelajari pilihan futures, di sisi lain, para pedagang yang baru mengenal pasar tertentu (obligasi, emas, kedelai, kopi atau Sampp) perlu tidak mengenal spesifikasi opsi tetapi juga dengan spesifikasi produk dari kontrak berjangka yang mendasarinya. Ini, bagaimanapun, adalah hambatan yang tidak signifikan dalam lingkungan online todays, yang menawarkan begitu banyak informasi hanya dengan sekali klik. Artikel ini mudah-mudahan menarik minat Anda dalam menjelajahi pasar menarik dan peluang perdagangan baru ini. (Untuk pengetahuan latar belakang yang lebih banyak, baca Understanding Option Pricing.) Pilihan SampP di Futures Untuk menggambarkan bagaimana opsi kerja futures, saya akan menjelaskan karakteristik dasar opsi SampP 500 di futures, yang lebih populer di dunia pilihan futures. Meskipun ini adalah pilihan futures berbasis uang tunai (yaitu mereka secara otomatis menetap dengan uang tunai saat kadaluarsa), logika opsi berjangka SampP, seperti semua pilihan futures, sama dengan opsi saham. Pilihan futures SampP 500, bagaimanapun, menawarkan keunggulan unik misalnya, mereka dapat mengizinkan Anda berdagang dengan aturan margin superior (dikenal dengan margin SPAN), yang memungkinkan penggunaan modal trading Anda lebih efisien. Mungkin cara termudah untuk mulai merasakan opsi futures hanyalah melihat tabel harga penawaran harga SampP 500 dan harga opsi terkait futures. Intinya, prinsip penetapan harga masa depan SampPip sama dengan perilaku harga saham. Anda ingin membeli rendah dan menjual tinggi. Dengan kata lain, jika masa depan SampP meningkat, nilai kontrak naik dan sebaliknya jika harga futures SampP jatuh. Perbedaan Penting dan Karakteristik Ada perbedaan kunci antara opsi futures dan stock. Perubahan 1 opsi saham setara dengan 1 (per saham), yang seragam untuk semua saham. Dengan masa depan SampPip, perubahan harga 1 bernilai 250 (per kontrak), dan ini tidak seragam untuk semua opsi berjangka dan futures. Meskipun ada masalah lain yang bisa Anda pahami - seperti nilai wajar dari kontrak berjangka SampP dan premi kontrak futures - konsep terkait ini tidak penting dalam praktiknya dan untuk apa yang perlu Anda pahami untuk sebagian besar strategi pilihan. Selain perbedaan spesifikasi harga, ada beberapa karakteristik penting lainnya dari opsi SampP yang penting. Karena opsi ini memperdagangkan futures yang mendasari, tingkat harga berjangka SampP, bukan indeks saham SampP 500, merupakan faktor kunci yang mempengaruhi harga opsi pada masa depan SampP. Volatilitas dan peluruhan nilai waktu juga memainkan peran mereka, sama seperti mempengaruhi opsi saham. Mari kita lihat lebih dekat pada harga berjangka dan harga opsi SampP, terutama bagaimana perubahan harga futures mempengaruhi perubahan harga opsi. Pertama mari kita lihat spesifikasi produk SampP futures, yang disajikan pada Gambar 1. Gambar 2 - Harga permukiman untuk 12 Juni 2002 Kontrak berjangka Jun SampP pada Gambar 2, misalnya, ditetapkan pada 1020.20 pada hari ini. Perubahan titik 6.00 setara dengan kenaikan 1.500 per kontrak tunggal (6 x 250 1.500). Perlu dicatat bahwa masa depan SampP dan indeks saham SampP 500 akan diperdagangkan hampir sama, namun masa depan SampP akan diperdagangkan dengan sedikit premi. Memahami Opsi Futures SampP Sekarang mari kita beralih ke beberapa pilihan yang sesuai. Seperti untuk hampir semua pilihan di futures, ada keseragaman harga antara futures dan options. Artinya, nilai 1 perubahan premi sama dengan 1 perubahan harga futures. Hal ini membuat segalanya mudah. Dalam kasus pilihan futures SampP 500 dan masa depan mereka yang mendasarinya, sebuah perubahan 1 bernilai 250. Untuk memberikan beberapa contoh nyata dari prinsip ini, saya telah memilih pada Gambar 3, harga interval pemogokan 25 poin dari beberapa out-of-the - Uang menempatkan dan menelpon trading di Jun SampP futures. Seperti yang kita harapkan untuk opsi saham dan panggilan, delta dalam contoh di bawah ini positif untuk panggilan dan negatif untuk penempatan. Oleh karena itu, sejak Jun SampP berjangka naik enam poin (pada 250 poin, atau dolar), nilai sahamnya turun dan panggilan naik nilainya. Pemogokan terjauh dari uang (925 put dan 1100 call) akan memiliki nilai delta yang lebih rendah, dan yang terdekat dengan uang (1000 put dan 1025 call) memiliki nilai delta yang lebih tinggi. Baik tanda dan ukuran perubahan nilai dolar untuk setiap opsi membuat ini jelas. Semakin tinggi nilai delta, semakin besar perubahan harga opsi akan terpengaruh oleh perubahan futures SampP yang mendasari. Gambar 3 - Harga opsi SampP pada settlement pada tanggal 12 Juni 2002 Sebagai contoh, kita mengetahui bahwa Jun SampP futures naik enam poin menjadi menetap di 1020.20. Harga penyelesaian ini hanya malu dari strike price call Juni 1025, yang meningkat nilainya pada 425. Opsi near the money ini memiliki delta yang lebih tinggi (delta 0,40) daripada opsi lebih jauh dari uang, seperti opsi panggilan dengan Harga strike 1100 (delta 0,02), yang nilainya meningkat hanya 12,50. Nilai-nilai Delta mengukur dampak perubahan lebih lanjut pada futures SampP yang mendasari akan mengenai harga opsi ini. Jika, misalnya, futures Jun SampP yang mendasari akan naik 10 poin lagi (asalkan tidak ada perubahan pada peluruhan dan volatilitas nilai waktu), opsi pengambilan sampel SampP pada gambar 3 dengan harga strike 1025 akan meningkat empat poin, Atau mendapatkan 1.000. Logika yang sama namun berlawanan berlaku untuk pilihan penempatan SampP pada Gambar 3. Di sini kita melihat harga opsi put menurun dengan kenaikan pada Jun SampP futures. Opsi terdekat-the-money memiliki strike price 1000, dan harganya turun 600. Sementara itu, opsi put options lebih jauh dari opsi uang, seperti opsi dengan strike price 925 dan delta -0.04, Kehilangan lebih sedikit, nilai 225. Kesimpulan Meskipun ada banyak cara untuk berdagang menggunakan opsi ini, banyak pedagang lebih memilih menjadi penjual bersih pilihan. Apakah Anda lebih memilih untuk membeli atau menulis (menjual) opsi saham menggunakan spread sederhana atau strategi yang lebih kompleks, Anda dapat, dengan dasar-dasar yang disajikan di sini, dengan mudah menyesuaikan banyak strategi favorit Anda dengan opsi SampP di futures. (Untuk informasi lebih lanjut, baca Bagaimana Keuntungan dari Peluruhan Waktu-Nilai). Sedangkan untuk pilihan lain di pasar berjangka, Anda harus terbiasa dengan spesifikasi produk mereka - seperti unit perdagangan dan ukuran tick - sebelum melakukan trading. Karena itu, bagaimanapun, saya yakin Anda akan mendapati bahwa menjadi lancar dalam bahasa pilihan kedua tidaklah sesulit yang mungkin Anda duga sebelumnya. Jenis struktur kompensasi yang biasanya digunakan oleh hedge fund manager di bagian kompensasi mana yang berbasis kinerja. Perlindungan terhadap hilangnya pendapatan yang akan terjadi jika tertanggung meninggal dunia. Penerima manfaat bernama menerima. Ukuran hubungan antara perubahan kuantitas yang diminta dari barang tertentu dan perubahan harga. Harga. Total nilai pasar dolar dari seluruh saham perusahaan yang beredar. Kapitalisasi pasar dihitung dengan cara mengalikan. Frexit pendek untuk quotFrench exitquot adalah spinoff Prancis dari istilah Brexit, yang muncul saat Inggris memilih. Perintah ditempatkan dengan broker yang menggabungkan fitur stop order dengan pesanan limit. Sebuah stop-limit order will. Options On Futures: Dunia Potensi Laba Jika Anda pernah mempelajari bahasa kedua, Anda tahu betul hal itu. Tapi begitu Anda belajar, katakanlah, bahasa Spanyol sebagai bahasa kedua - belajar bahasa Italia sebagai yang ketiga akan jauh lebih mudah karena keduanya memiliki akar Latin yang sama. Untuk mendapatkan fasilitas dengan bahasa Italia sebagai bahasa ketiga, Anda hanya perlu memahami perubahan kecil dalam bentuk kata dan sintaksis. Nah, hal yang sama bisa dikatakan untuk pilihan pembelajaran. (Untuk mempelajari dasar-dasar, baca Tutorial Dasar-Dasar Pilihan kami.) Bagi kebanyakan orang, belajar tentang opsi saham adalah seperti belajar untuk berbicara dalam bahasa baru, yang memerlukan gulat dengan istilah yang sama sekali asing. Tetapi jika Anda sudah memiliki beberapa pengalaman dengan opsi saham, memahami bahasa pilihan di masa depan menjadi mudah. Padahal, konsep dasar seperti delta. Nilai waktu dan harga strike menerapkan cara yang sama dengan pilihan futures seperti opsi saham, kecuali sedikit variasi dalam spesifikasi produk, yang pada dasarnya merupakan satu-satunya rintangan untuk dilewati. Pada artikel ini, kami memberikan pengantar tentang dunia opsi berjangka SampP 500 yang akan mengungkapkan kepada Anda betapa mudahnya melakukan transisi ke opsi futures (juga dikenal sebagai opsi komoditi atau futures), di mana dunia potensi keuntungan menanti . Opsi Indeks Saham di Futures Hal pertama yang mungkin melempar bola melengkung pada Anda saat mendekati opsi futures adalah bahwa Anda mungkin tidak terbiasa dengan kontrak futures. Instrumen mendasar yang menjadi pilihan perdagangan berjangka. Ingat bahwa untuk opsi saham, yang mendasarinya adalah masalah ekuitas (misalnya opsi opsi beli IBM pada saham IBM). Karena kebanyakan investor mengerti bagaimana menafsirkan harga saham, mencari tahu yang mendasarinya mudah. Ketika mempelajari pilihan futures, di sisi lain, para pedagang yang baru mengenal pasar tertentu (obligasi, emas, kedelai, kopi atau Sampp) perlu tidak mengenal spesifikasi opsi tetapi juga dengan spesifikasi produk dari kontrak berjangka yang mendasarinya. Ini, bagaimanapun, adalah hambatan yang tidak signifikan dalam lingkungan online todays, yang menawarkan begitu banyak informasi hanya dengan sekali klik. Artikel ini mudah-mudahan menarik minat Anda dalam menjelajahi pasar menarik dan peluang perdagangan baru ini. (Untuk pengetahuan latar belakang yang lebih banyak, baca Understanding Option Pricing.) Pilihan SampP di Futures Untuk menggambarkan bagaimana opsi kerja futures, saya akan menjelaskan karakteristik dasar opsi SampP 500 di futures, yang lebih populer di dunia pilihan futures. Meskipun ini adalah pilihan futures berbasis uang tunai (yaitu mereka secara otomatis menetap dengan uang tunai saat kadaluarsa), logika opsi berjangka SampP, seperti semua pilihan futures, sama dengan opsi saham. Pilihan futures SampP 500, bagaimanapun, menawarkan keunggulan unik misalnya, mereka dapat mengizinkan Anda berdagang dengan aturan margin superior (dikenal dengan margin SPAN), yang memungkinkan penggunaan modal trading Anda lebih efisien. Mungkin cara termudah untuk mulai merasakan opsi futures hanyalah melihat tabel harga penawaran harga SampP 500 dan harga opsi terkait futures. Intinya, prinsip penetapan harga masa depan SampPip sama dengan perilaku harga saham. Anda ingin membeli rendah dan menjual tinggi. Dengan kata lain, jika masa depan SampP meningkat, nilai kontrak naik dan sebaliknya jika harga futures SampP jatuh. Perbedaan Penting dan Karakteristik Ada perbedaan kunci antara opsi futures dan stock. Perubahan 1 opsi saham setara dengan 1 (per saham), yang seragam untuk semua saham. Dengan masa depan SampPip, perubahan harga 1 bernilai 250 (per kontrak), dan ini tidak seragam untuk semua opsi berjangka dan futures. Meskipun ada masalah lain yang bisa Anda pahami - seperti nilai wajar dari kontrak berjangka SampP dan premi kontrak futures - konsep terkait ini tidak penting dalam praktiknya dan untuk apa yang perlu Anda pahami untuk sebagian besar strategi pilihan. Selain perbedaan spesifikasi harga, ada beberapa karakteristik penting lainnya dari opsi SampP yang penting. Karena opsi ini memperdagangkan futures yang mendasari, tingkat harga berjangka SampP, bukan indeks saham SampP 500, merupakan faktor kunci yang mempengaruhi harga opsi pada masa depan SampP. Volatilitas dan peluruhan nilai waktu juga memainkan peran mereka, sama seperti mempengaruhi opsi saham. Mari kita lihat lebih dekat pada harga berjangka dan harga opsi SampP, terutama bagaimana perubahan harga futures mempengaruhi perubahan harga opsi. Pertama mari kita lihat spesifikasi produk SampP futures, yang disajikan pada Gambar 1. Gambar 2 - Harga permukiman untuk 12 Juni 2002 Kontrak berjangka Jun SampP pada Gambar 2, misalnya, ditetapkan pada 1020.20 pada hari ini. Perubahan titik 6.00 setara dengan kenaikan 1.500 per kontrak tunggal (6 x 250 1.500). Perlu dicatat bahwa masa depan SampP dan indeks saham SampP 500 akan diperdagangkan hampir sama, namun masa depan SampP akan diperdagangkan dengan sedikit premi. Memahami Opsi Futures SampP Sekarang mari kita beralih ke beberapa pilihan yang sesuai. Seperti untuk hampir semua pilihan di futures, ada keseragaman harga antara futures dan options. Artinya, nilai 1 perubahan premi sama dengan 1 perubahan harga futures. Hal ini membuat segalanya mudah. Dalam kasus pilihan futures SampP 500 dan masa depan mereka yang mendasarinya, sebuah perubahan 1 bernilai 250. Untuk memberikan beberapa contoh nyata dari prinsip ini, saya telah memilih pada Gambar 3, harga interval pemogokan 25 poin dari beberapa out-of-the - Uang menempatkan dan menelpon trading di Jun SampP futures. Seperti yang kita harapkan untuk opsi saham dan panggilan, delta dalam contoh di bawah ini positif untuk panggilan dan negatif untuk penempatan. Oleh karena itu, sejak Jun SampP berjangka naik enam poin (pada 250 poin, atau dolar), nilai sahamnya turun dan panggilan naik nilainya. Pemogokan terjauh dari uang (925 put dan 1100 call) akan memiliki nilai delta yang lebih rendah, dan yang terdekat dengan uang (1000 put dan 1025 call) memiliki nilai delta yang lebih tinggi. Baik tanda dan ukuran perubahan nilai dolar untuk setiap opsi membuat ini jelas. Semakin tinggi nilai delta, semakin besar perubahan harga opsi akan terpengaruh oleh perubahan futures SampP yang mendasari. Gambar 3 - Harga opsi SampP pada settlement pada tanggal 12 Juni 2002 Sebagai contoh, kita mengetahui bahwa Jun SampP futures naik enam poin menjadi menetap di 1020.20. Harga penyelesaian ini hanya malu dari strike price call Juni 1025, yang meningkat nilainya pada 425. Opsi near the money ini memiliki delta yang lebih tinggi (delta 0,40) daripada opsi lebih jauh dari uang, seperti opsi panggilan dengan Harga strike 1100 (delta 0,02), yang nilainya meningkat hanya 12,50. Nilai-nilai Delta mengukur dampak perubahan lebih lanjut pada futures SampP yang mendasari akan mengenai harga opsi ini. Jika, misalnya, futures Jun SampP yang mendasari akan naik 10 poin lagi (asalkan tidak ada perubahan pada peluruhan dan volatilitas nilai waktu), opsi pengambilan sampel SampP pada gambar 3 dengan harga strike 1025 akan meningkat empat poin, Atau mendapatkan 1.000. Logika yang sama namun berlawanan berlaku untuk pilihan penempatan SampP pada Gambar 3. Di sini kita melihat harga opsi put menurun dengan kenaikan pada Jun SampP futures. Opsi terdekat-the-money memiliki strike price 1000, dan harganya turun 600. Sementara itu, opsi put options lebih jauh dari opsi uang, seperti opsi dengan strike price 925 dan delta -0.04, Kehilangan lebih sedikit, nilai 225. Kesimpulan Meskipun ada banyak cara untuk berdagang menggunakan opsi ini, banyak pedagang lebih memilih menjadi penjual bersih pilihan. Apakah Anda lebih memilih untuk membeli atau menulis (menjual) opsi saham menggunakan spread sederhana atau strategi yang lebih kompleks, Anda dapat, dengan dasar-dasar yang disajikan di sini, dengan mudah menyesuaikan banyak strategi favorit Anda dengan opsi SampP di futures. (Untuk informasi lebih lanjut, baca Bagaimana Keuntungan dari Peluruhan Waktu-Nilai). Sedangkan untuk pilihan lain di pasar berjangka, Anda harus terbiasa dengan spesifikasi produk mereka - seperti unit perdagangan dan ukuran tick - sebelum melakukan trading. Karena itu, bagaimanapun, saya yakin Anda akan mendapati bahwa menjadi lancar dalam bahasa pilihan kedua tidaklah sesulit yang mungkin Anda duga sebelumnya. Jenis struktur kompensasi yang biasanya digunakan oleh hedge fund manager di bagian kompensasi mana yang berbasis kinerja. Perlindungan terhadap hilangnya pendapatan yang akan terjadi jika tertanggung meninggal dunia. Penerima manfaat bernama menerima. Ukuran hubungan antara perubahan kuantitas yang diminta dari barang tertentu dan perubahan harga. Harga. Total nilai pasar dolar dari seluruh saham perusahaan yang beredar. Kapitalisasi pasar dihitung dengan cara mengalikan. Frexit pendek untuk quotFrench exitquot adalah spinoff Prancis dari istilah Brexit, yang muncul saat Inggris memilih. Perintah ditempatkan dengan broker yang menggabungkan fitur stop order dengan pesanan limit. Perintah stop-limit akan.
No comments:
Post a Comment