Artikel gt Berinvestasi untuk Dasar-dasar Opsi Saham Karyawan dan Bagaimana Mempraktikkannya Dasar-dasar Opsi Saham Karyawan dan Bagaimana Mempraktikkannya Opsi opsi karyawan (employee stock option / ESO) adalah opsi panggilan pribadi yang diberikan kepada karyawan perusahaan sebagai insentif untuk memperbaiki pasar perusahaan. Nilai, yang tidak bisa diperdagangkan di pasar terbuka. ESO memberi karyawan hak (tanpa kewajiban) untuk membeli sejumlah saham perusahaan yang telah ditetapkan pada saat ini, atau strike, harga, dalam jangka waktu tertentu, setelah opsi berakhir tidak berharga. Batas waktu ini, atau periode latihan, biasanya sepuluh tahun. Jika harga saham perusahaan naik dalam periode latihan, karyawan tersebut dapat menggunakan ESO dengan membeli secara simultan saham diskon dan menjualnya dengan harga pasar yang lebih tinggi. Namun, hal yang sama tidak dapat dilakukan jika saham turun di bawah harga strike - oleh karena itu, ESO digunakan oleh perusahaan sebagai pengganti gaji tinggi sebagai dorongan bagi karyawan individual untuk meningkatkan nilai perusahaan. Ada tiga jenis utama pilihan ESO - non-undang-undang, reload dan insentif. ESO non-statutory, juga dikenal sebagai ESO yang tidak memenuhi syarat, adalah jenis standar ESO. Ini menetapkan bahwa seorang karyawan tidak dapat menggunakan opsi ini dalam jangka waktu satu sampai tiga tahun, dan mendapatkan selisih antara harga pemogokan dan harga saat ini, dikalikan dengan penjualan saham. ESO non-statutory tidak dapat memenuhi syarat untuk mendapatkan tarif pajak penghasilan, dan dikenakan pajak dengan tingkat pajak penghasilan penuh, termasuk dalam taksiran pajak minimum alternatif (AMT) dalam pengembalian pajak. Penting untuk diingat bahwa meskipun sebagian besar ESO non-undang-undang menjadi dapat dieksekusi dalam periode vesting satu sampai tiga tahun, ada pula yang terkunci dengan skema vestasi lulus yang dikenal sebagai vesting bertahap. Ini berarti bahwa karyawan tersebut dapat menggunakan sedikit pilihan, seperti 10, di tahun pertama dan dapat berolahraga 20 setelah dua tahun lagi, dan seterusnya. ESO isi ulang dimulai seperti ESO non-undang-undang, namun pada saat pelaksanaan ESO awal, di mana karyawan memperoleh keuntungan, karyawan tersebut diberikan dengan isi ulang ESO, dengan opsi baru yang dikeluarkan dengan harga pasar saat ini yang menjadi Harga strike baru Opsi Saham Insentif Opsi opsi insentif (ISO) tunduk pada peraturan tambahan yang dirancang untuk meminimalkan pajak. Karyawan harus menunggu setidaknya setahun sebelum menggunakan opsi untuk membeli saham tersebut, namun tidak menjualnya setidaknya setahun setelah pembelian. Ini berbeda secara substansial dari latihan ESO non-undang-undang yang simultan, dan menerapkan risiko yang lebih tinggi karena ketidakpastian periode kepemilikan saham satu tahun, karena saham mungkin akan turun nilainya. Namun, ISO dikenakan pajak secara substansial kurang dari ESO non-undang-undang dengan tarif pajak capital gain jangka panjang, bukan tarif pajak penghasilan. ISO umumnya diberikan kepada manajemen yang lebih tinggi. Pertimbangan Sebelum Melatih Pilihan Umumnya, karyawan akan duduk dalam opsi saham mereka selama mungkin sebelum melakukan pilihan, kecuali jika mereka memiliki pilihan reload, untuk memaksimalkan nilainya. Namun, setelah gelembung dot-com dan jatuhnya teknologi berikutnya pada tahun 2001, adalah bijaksana bagi karyawan untuk tetap mendapat informasi tentang kesehatan keuangan perusahaan mereka. Pada saat terjadi gejolak keuangan, seperti dalam krisis keuangan global pada tahun 2008-2009, perusahaan sering menolak ESO mereka dalam variasi ESO reload. Misalnya, jika perusahaan ESO awalnya memiliki harga strike 20 dan sahamnya telah jatuh ke 10, perusahaan tersebut berhak untuk membatalkan semua ESO awal sebelum periode pelaksanaan berakhir, kemudian menerbitkan ESO baru dengan 10 sebagai harga pemogokan baru. . Praktik ini dirancang untuk mempertahankan semangat kerja perusahaan meskipun nilai perusahaan menurun. Untuk menjalankan ESO, seorang karyawan dapat membayar uang tunai, melakukan swap dengan saham pemberi kerja yang sebelumnya dimiliki, atau untuk secara bersamaan meminjam uang dari broker dan menjual cukup saham untuk menutupi transaksi. Dapatkan Opsi Saham Karyawan Paling Banyak Opsi saham karyawan Rencana bisa menjadi instrumen investasi yang menguntungkan jika dikelola dengan baik. Untuk alasan ini, rencana ini telah lama berfungsi sebagai alat yang berhasil untuk menarik eksekutif puncak, dan dalam beberapa tahun terakhir menjadi sarana populer untuk menarik pegawai non-eksekutif. Sayangnya, beberapa masih gagal memanfaatkan sepenuhnya uang yang dihasilkan oleh saham karyawan mereka. Memahami sifat pilihan saham. Perpajakan dan dampaknya pada pendapatan pribadi adalah kunci untuk memaksimalkan potensi merembes yang menguntungkan. Apa Opsi Saham Karyawan Opsi saham karyawan adalah kontrak yang dikeluarkan oleh majikan kepada karyawan untuk membeli sejumlah saham perusahaan dengan harga tetap untuk jangka waktu terbatas. Ada dua klasifikasi opsi saham yang diterbitkan: opsi saham tidak memenuhi syarat (NSO) dan opsi saham insentif (ISO). Pilihan saham tidak memenuhi syarat berbeda dari pilihan opsi insentif dengan dua cara. Pertama, NSO ditawarkan kepada karyawan non-eksekutif dan direktur atau konsultan luar. Sebaliknya, ISO sangat diperuntukkan bagi karyawan (lebih khusus lagi, eksekutif) perusahaan. Kedua, pilihan nonqualified tidak menerima perlakuan pajak federal khusus, sementara opsi saham insentif diberikan perlakuan pajak yang menguntungkan karena mereka memenuhi peraturan perundang-undangan tertentu yang dijelaskan oleh Internal Revenue Code (lebih lanjut tentang perlakuan pajak yang menguntungkan ini diberikan di bawah ini). Rencana NSO dan ISO memiliki sifat yang sama: mereka dapat merasakan Transaksi yang kompleks dalam rencana ini harus mengikuti persyaratan spesifik yang ditetapkan oleh perjanjian pemberi kerja dan Internal Revenue Code. Tanggal Hibah, Kedaluwarsa, Rompi dan Latihan Untuk memulai, karyawan biasanya tidak diberi pilihan penuh atas opsi pada tanggal inisiasi kontrak (juga dikenal sebagai tanggal pemberian dana). Mereka harus mematuhi jadwal spesifik yang dikenal sebagai jadwal vesting saat menjalankan pilihan mereka. Jadwal vesting dimulai pada hari pilihan diberikan dan mencantumkan tanggal dimana seorang karyawan dapat menggunakan sejumlah saham tertentu. Misalnya, pemberi kerja dapat memberikan 1.000 saham pada tanggal pemberian dana, namun satu tahun dari tanggal tersebut, 200 saham akan dilepaskan (karyawan diberi hak untuk melaksanakan 200 dari 1.000 saham yang awalnya diberikan). Setahun kemudian, 200 saham lainnya dipegang, dan seterusnya. Jadwal vesting diikuti oleh tanggal kedaluwarsa. Pada tanggal ini, majikan tidak lagi berhak mempekerjakan karyawannya sesuai dengan ketentuan perjanjian. Pilihan saham karyawan diberikan dengan harga tertentu, yang dikenal sebagai harga pelaksanaan. Ini adalah harga per saham yang harus dibayar karyawan untuk menggunakan pilihannya. Harga pelaksanaan itu penting karena digunakan untuk menentukan keuntungan (disebut elemen tawar menawar) dan pajak yang harus dibayar dalam kontrak. Elemen tawar menawar dihitung dengan mengurangkan harga pelaksanaan dari harga pasar saham perusahaan pada tanggal opsi dieksekusi. Perpajakan Opsi Saham Pegawai Kode Penghasilan Internal juga memiliki seperangkat peraturan yang harus dipatuhi oleh pemilik untuk menghindari membayar pajak yang lumayan pada kontraknya. Perpajakan kontrak opsi saham tergantung pada jenis opsi yang dimiliki. Untuk opsi saham tidak memenuhi syarat (NSO): Hibah bukan merupakan peristiwa kena pajak. Perpajakan dimulai pada saat latihan. Elemen tawar-menawar dari opsi saham yang tidak memenuhi syarat dianggap sebagai kompensasi dan dikenakan pajak dengan tarif pajak penghasilan biasa. Misalnya, jika seorang karyawan diberi 100 saham Stock A pada harga pelaksanaan 25, nilai pasar saham pada saat exercise adalah 50. Elemen tawar menawar pada kontrak adalah (50 - 25) x 1002,500 . Perhatikan bahwa kita mengasumsikan bahwa saham tersebut adalah 100 vested. Penjualan keamanan memicu kejadian kena pajak lainnya. Jika karyawan tersebut memutuskan untuk segera menjual sahamnya (atau kurang dari setahun dari pelaksanaannya), maka transaksi tersebut akan dilaporkan sebagai keuntungan atau kerugian jangka pendek (capital loss) dan akan dikenakan pajak dengan tarif pajak penghasilan biasa. Jika karyawan tersebut memutuskan untuk menjual saham tersebut setahun setelah pelaksanaannya, penjualan tersebut akan dilaporkan sebagai keuntungan modal jangka panjang (atau kerugian) dan pajak akan berkurang. Opsi saham insentif (ISO) menerima perlakuan pajak khusus: Hibah bukan merupakan transaksi kena pajak. Tidak ada kejadian kena pajak yang dilaporkan terjadi pada latihan, elemen tawar-menawar dari opsi insentif dapat memicu pajak minimum alternatif (AMT). Kejadian kena pajak pertama terjadi pada saat penjualan. Jika sahamnya dijual segera setelah dieksekusi, elemen tawar menawar diperlakukan sebagai pendapatan biasa. Keuntungan pada kontrak akan diperlakukan sebagai keuntungan modal jangka panjang jika peraturan berikut dihormati: saham harus ditahan selama 12 bulan setelah latihan dan tidak boleh dijual sampai dua tahun setelah tanggal pemberian. Sebagai contoh, anggaplah bahwa Stock A diberikan pada tanggal 1 Januari 2007 (100 vested). Eksekutif tersebut melakukan seleksi pada tanggal 1 Juni 2008. Jika dia ingin melaporkan keuntungan atas kontrak tersebut sebagai capital gain jangka panjang, saham tersebut tidak dapat dijual sebelum 1 Juni 2009. Pertimbangan Lain Meskipun penentuan waktu saham Strategi pilihan penting, ada pertimbangan lain yang harus dilakukan. Aspek kunci lain dari perencanaan opsi saham adalah efek yang dimiliki instrumen ini terhadap keseluruhan alokasi aset. Agar setiap rencana investasi berhasil, aset harus terdiversifikasi dengan benar. Seorang karyawan harus waspada terhadap posisi terkonsentrasi pada saham perusahaan manapun. Sebagian besar penasihat keuangan menyarankan agar saham perusahaan harus mewakili 20 (paling banyak) keseluruhan rencana investasi. Meskipun Anda mungkin merasa nyaman menginvestasikan sebagian besar portofolio Anda di perusahaan Anda sendiri, itu lebih mudah untuk melakukan diversifikasi. Konsultasikan dengan ahli pajak andor keuangan untuk menentukan rencana pelaksanaan terbaik untuk portofolio Anda. Bottom Line Secara konseptual, pilihan adalah metode pembayaran yang menarik. Apa cara yang lebih baik untuk mendorong karyawan untuk berpartisipasi dalam pertumbuhan perusahaan daripada dengan menawarkan sepotong kue. Dalam praktiknya, bagaimanapun, penebusan dan perpajakan instrumen ini bisa sangat rumit. Sebagian besar karyawan tidak memahami dampak pajak dari memiliki dan menjalankan pilihan mereka. Akibatnya, mereka dapat dikenakan sanksi berat oleh Paman Sam dan sering kehilangan sebagian uang yang dihasilkan oleh kontrak ini. Ingatlah bahwa menjual saham karyawan Anda segera setelah latihan akan mendorong kenaikan pajak modal kerja jangka pendek yang lebih tinggi. Menunggu sampai penjualan memenuhi syarat untuk pajak keuntungan modal jangka panjang yang lebih rendah dapat menghemat ratusan, atau bahkan ribuan. Ukuran hubungan antara perubahan kuantitas yang diminta dari barang tertentu dan perubahan harga. Harga. Total nilai pasar dolar dari seluruh saham perusahaan yang beredar. Kapitalisasi pasar dihitung dengan cara mengalikan. Frexit pendek untuk quotFrench exitquot adalah spinoff Prancis dari istilah Brexit, yang muncul saat Inggris memilih. Perintah ditempatkan dengan broker yang menggabungkan fitur stop order dengan pesanan limit. Perintah stop-limit akan. Ronde pembiayaan dimana investor membeli saham dari perusahaan dengan valuasi lebih rendah daripada valuasi yang ditempatkan pada. Teori ekonomi tentang pengeluaran total dalam perekonomian dan pengaruhnya terhadap output dan inflasi. Ekonomi Keynesian dikembangkan. Opsi Saham Emiten (ESO) Oleh John Summa. CTA, PhD, Pendiri HedgeMyOptions dan OptionsNerd Opsi saham karyawan. Atau ESO, merupakan salah satu bentuk kompensasi ekuitas yang diberikan oleh perusahaan kepada karyawan dan eksekutif mereka. Mereka memberi pemegang hak untuk membeli saham perusahaan dengan harga tertentu untuk jangka waktu yang terbatas dalam jumlah yang tercantum dalam perjanjian opsi. ESO mewakili bentuk kompensasi ekuitas yang paling umum. Dalam tutorial ini, karyawan (atau penerima beasiswa) yang juga dikenal sebagai pemilih, akan mempelajari dasar-dasar penilaian ESO, bagaimana perbedaannya dari saudara mereka di keluarga pilihan yang terdaftar (exchange traded), dan risiko dan penghargaan apa yang terkait dengan memegang Selama hidup mereka yang terbatas. Selain itu, risiko memegang ESO saat mereka mendapatkan uang versus latihan dini atau dini akan diperiksa. Pada Bab 2, kami menggambarkan ESO pada tingkat yang sangat mendasar. Ketika sebuah perusahaan memutuskan untuk menyesuaikan kepentingan karyawannya dengan tujuan manajemen, salah satu cara untuk melakukannya adalah dengan mengeluarkan kompensasi dalam bentuk ekuitas di perusahaan. Ini juga cara untuk menunda kompensasi. Hibah saham terlarang, opsi saham insentif dan ESO semuanya merupakan bentuk kompensasi ekuitas yang dapat diterima. Sementara saham terbatas dan opsi saham insentif merupakan bidang kompensasi ekuitas yang penting, namun tidak akan dieksplorasi di sini. Sebaliknya, fokusnya adalah pada ESO yang tidak memenuhi syarat. Kami mulai dengan memberikan penjelasan rinci tentang istilah dan konsep kunci yang terkait dengan ESO dari perspektif karyawan dan kepentingan pribadi mereka. Vesting. Tanggal kedaluwarsa dan waktu yang diharapkan sampai saat kadaluarsa, harga volatilitas, harga strike (atau exercise), dan banyak konsep berguna dan perlu lainnya dijelaskan. Ini adalah blok bangunan penting untuk memahami ESO sebagai landasan penting untuk membuat pilihan berdasarkan informasi tentang bagaimana mengelola kompensasi ekuitas Anda. ESO diberikan kepada karyawan sebagai bentuk kompensasi, seperti yang disebutkan di atas, namun opsi ini tidak memiliki nilai jual (karena mereka tidak diperdagangkan di pasar sekunder) dan umumnya tidak dapat dipindahtangankan. Ini adalah perbedaan utama yang akan dibahas secara lebih rinci di Bab 3, yang mencakup terminologi dasar dan konsep, sambil menyoroti persamaan dan perbedaan lain antara kontrak yang diperdagangkan (terdaftar) dan yang tidak diperdagangkan (ESO). Fitur penting dari ESO adalah nilai teoretis mereka, yang dijelaskan di Bab 4. Nilai teoritis berasal dari model penentuan harga opsi seperti Black-Scholes (BS), atau pendekatan harga binomial. Secara umum, model BS diterima oleh sebagian besar sebagai bentuk penilaian ESO yang valid dan memenuhi standar Standar Akuntansi Keuangan (FASB), dengan asumsi opsi tersebut tidak membayar dividen. Tetapi bahkan jika perusahaan membayar dividen, ada model pembayaran dividen dari model BS yang dapat menggabungkan arus dividen ke dalam harga ESO ini. Ada perdebatan terus berlanjut masuk dan keluar dari akademisi, sementara itu, tentang bagaimana menilai ESO terbaik, topik yang jauh melampaui tutorial ini. Bab 5 melihat apa yang seharusnya dipikirkan penerima beasiswa setelah sebuah ESO diberikan oleh majikan. Penting bagi karyawan (penerima beasiswa) untuk memahami risiko dan potensi penghargaan karena hanya memegang ESO sampai mereka kadaluarsa. Ada beberapa skenario bergaya yang bisa berguna dalam menggambarkan apa yang dipertaruhkan dan apa yang harus diwaspadai saat mempertimbangkan pilihan Anda. Segmen ini, oleh karena itu, menguraikan hasil utama dari memegang ESO Anda. Bentuk manajemen umum oleh karyawan untuk mengurangi risiko dan mengunci keuntungan adalah latihan dini (atau prematur). Ini agak dilema, dan menimbulkan beberapa pilihan sulit bagi pemegang ESO. Pada akhirnya, keputusan ini akan tergantung pada selera makan pribadi dan kebutuhan finansial yang spesifik, baik dalam jangka pendek maupun jangka panjang. Bab 6 melihat proses latihan awal, tujuan keuangan yang khas dari penerima beasiswa yang mengambil jalan ini (dan isu-isu terkait), ditambah risiko dan implikasi pajak yang terkait (terutama kewajiban pajak jangka pendek). Terlalu banyak pemegang mengandalkan kebijaksanaan konvensional tentang manajemen risiko ESO yang, sayangnya, mungkin penuh dengan konflik kepentingan, dan oleh karena itu mungkin bukan pilihan terbaik. Misalnya, praktik umum merekomendasikan latihan awal untuk mendiversifikasi aset mungkin tidak menghasilkan hasil optimal yang diinginkan. Ada trade off dan biaya peluang yang harus diperiksa dengan cermat. Selain menyingkirkan keselarasan antara karyawan dan perusahaan (yang merupakan salah satu tujuan hibah yang dimaksudkan), latihan awal menghadapkan pemegangnya pada suatu tuntutan pajak yang besar (dengan tarif pajak penghasilan biasa). Sebagai gantinya, pemegangnya mengunci beberapa penghargaan nilai pada ESO mereka (nilai intrinsik). Ekstrinsik Atau nilai waktu, adalah nilai riil. Ini mewakili nilai yang sebanding dengan probabilitas mendapatkan nilai intrinsik lebih. Alternatif memang ada bagi sebagian besar pemegang ESO karena menghindari olahraga dini (yaitu berolahraga sebelum tanggal kadaluwarsa). Hedging dengan opsi yang tercantum adalah salah satu alternatif seperti itu, yang dijelaskan secara singkat di Bab 7 bersamaan dengan beberapa pro dan kontra dari pendekatan semacam itu. Karyawan menghadapi gambaran kewajiban pajak yang rumit dan sering membingungkan saat mempertimbangkan pilihan mereka tentang ESO dan manajemen mereka. Implikasi pajak dari latihan awal, pajak atas nilai intrinsik sebagai kompensasi pendapatan, bukan keuntungan modal, dapat menyakitkan dan mungkin tidak diperlukan begitu Anda menyadari beberapa alternatifnya. Namun, lindung nilai menimbulkan serangkaian pertanyaan baru dan menimbulkan kebingungan tentang beban dan risiko pajak, yang berada di luar cakupan tutorial ini. ESO dipegang oleh puluhan juta karyawan dan eksekutif di dan banyak lagi di seluruh dunia memiliki aset yang sering disalahpahami ini yang dikenal sebagai kompensasi ekuitas. Mencoba mengatasi risiko, baik pajak maupun ekuitas, tidak mudah, namun sedikit usaha untuk memahami dasar-dasar akan mengarah pada demistifikasi ESO. Dengan cara itu, saat Anda duduk dengan perencana keuangan atau manajer kekayaan Anda, Anda dapat membuat diskusi yang lebih tepat - yang diharapkan akan memberdayakan Anda untuk membuat pilihan terbaik mengenai masa depan keuangan Anda.
No comments:
Post a Comment